Aumento das Taxas de Juros Impacta Famílias e Empresas em Janeiro
As taxas médias de juros para consumidores e empresas continuam a subir, conforme os dados mais recentes do Banco Central. Em janeiro de 2026, a taxa média para pessoas físicas atingiu 61% ao ano, refletindo um aumento de 0,9 ponto percentual em relação ao mês anterior e um preocupante incremento de 6,7 pontos percentuais em um ano.
Um dos principais fatores desse crescimento é a elevação nas taxas de juros do cartão de crédito parcelado, que subiram 6,8 pontos percentuais em janeiro e 17,7 pontos percentuais nos últimos 12 meses, alcançando impressionantes 194,9% ao ano. Isso indica que, após 30 dias utilizando o crédito rotativo, o consumidor enfrenta encargos financeiros ainda mais elevados.
O crédito rotativo do cartão, que é acionado quando o usuário não paga o valor total da fatura, permanece como a opção mais cara do mercado, com uma taxa de 424,5% ao ano, apesar de uma redução de 13,7 pontos percentuais no último mês e de 26,3 pontos percentuais em um ano.
Taxas em Alta para Outros Tipos de Crédito
Além do cartão de crédito, outros segmentos de crédito pessoal também apresentaram aumentos significativos. As taxas para crédito pessoal não consignado subiram 1,5 ponto percentual, enquanto o financiamento de veículos teve um acréscimo de 1,3 ponto percentual. O crédito consignado para trabalhadores do setor privado também viu uma alta de 1,2 ponto percentual.
No que diz respeito às empresas, a taxa média de juros ficou em 25,2% ao ano no final de janeiro, com um aumento de 1,6 ponto percentual no mês e 1,1 ponto percentual em 12 meses. Essa elevação é atribuída, em grande parte, ao aumento sazonal das taxas de desconto de duplicatas e outros recebíveis e ao crescimento das taxas em modalidades como capital de giro e cheque especial.
Impacto da Selic e do Spread Bancário
A alta das taxas de juros se alinha com o ciclo de aumento da taxa Selic, que atualmente está fixada em 15% ao ano. O Comitê de Política Monetária (Copom) utiliza essa ferramenta para controlar a inflação, aumentando os juros para desestimular o consumo e incentivar a poupança.
Em janeiro, o spread bancário das novas contratações alcançou 21,9 pontos percentuais, um aumento de 0,8 ponto percentual no mês e de 3,5 pontos percentuais em 12 meses. Esse indicador reflete a diferença entre o custo de captação dos recursos pelos bancos e as taxas que eles cobram dos consumidores.
Saldo de Crédito e Endividamento das Famílias
As concessões de crédito totalizaram R$ 651,5 bilhões em janeiro, com um crescimento de 1,5% no mês, impulsionado por um aumento de 2,2% nas operações com empresas e de 1,6% nas operações com consumidores. O estoque total de empréstimos no Sistema Financeiro Nacional atingiu R$ 7,115 trilhões, uma leve queda de 0,2% em janeiro, mas um crescimento de 10,1% em 12 meses.
Por outro lado, a inadimplência também apresentou um crescimento, atingindo 4,2% em janeiro. Para as famílias, o índice de inadimplência foi de 5,2%, enquanto nas empresas, ficou em 2,6%. O endividamento das famílias encerrou 2025 em 49,7%, com um aumento de 1,3 ponto percentual ao longo do ano.
Essa combinação de altas taxas de juros, aumento do endividamento e inadimplência crescente sinaliza um cenário desafiador tanto para consumidores quanto para empresas no Brasil.
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